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走进首尔地铁车厢，十个低头看手机的人里，有好几个打开的并不是银行App，而是一个紫色图标——Toss。查余额、转账、买卖股票、投保，甚至办理年终结算，韩国人从什么时候开始不用银行App，而是打开Toss？这家公司现在为何又在筹备赴美上市？
Toss不是银行——它是一个”超级App”
运营Toss的公司是Viva Republica。它于2015年以简易转账App起家，如今的Toss已经把银行（Toss Bank）、证券公司（Toss证券）、保险经纪（Toss保险）整合进同一个App，构成一个金融超级App。与美国的Venmo或Cash App专注于转账不同，Toss始终奉行”与钱有关的一切都放在一处”的原则，不断叠加新服务。
对海外读者而言，最接近的类比是把Venmo、Chime、Robinhood和一个保险比价网站合并成一个App。韩国政府对银行业的监管十分严格，这种整合之所以能实现，是因为Toss从一开始就逐一获取各项牌照——电子金融业务牌照、互联网专业银行牌照、证券公司牌照——按合规路径逐步扩大业务版图。
三年时间成为半个国家在用的App
截至2025年12月，Toss的月活跃用户数（MAU）已突破2400万。考虑到韩国总人口约5100万，这意味着几乎一半的韩国人每月都在使用这款App。企业客户也已超过10万家。
这一增长的核心在于”消除麻烦”。韩国传统银行App一向以流程繁琐著称——公认认证书、多重密码、独立安全卡。Toss用指纹和人脸识别登录、三秒转账、直观的界面降低了使用门槛，随后又不断加入免费信用评分查询、二手车行情、年终税务结算等”与钱相关但银行从未提供”的功能，持续增加用户留在App里的理由。
Toss如何赚钱——银行、支付、证券三驾马车
Toss在2023年营收达1.96万亿韩元（约合19亿美元），并在同年首次实现公司成立以来的盈利（营业利润907亿韩元）。看似免费的转账服务是如何变现的？答案在于交叉销售结构。
| 业务板块 | 主要收入来源 | 备注 |
|---|---|---|
| Toss Bank | 存贷利差、贷款利息 | 2021年获得互联网专业银行牌照 |
| Toss证券 | 股票交易佣金、海外股票 | 仅限移动端，移动交易App（MTS）使用率领先 |
| Toss Payments | 支付代理手续费 | 线上线下商户支付网络 |
| Toss保险 | 保险比价、经纪佣金 | 平台内一站式投保 |
换言之，转账是把用户留在App里的”引流产品”，真正的利润来自贷款利息、交易佣金和保险经纪费。这一结构常被韩国金融科技行业当作对标案例。
为何是现在赴美上市
【事实】据2025年年中的报道，Toss当时正推进2026年第二季度赴美上市，目标估值超过100亿美元，若市场环境理想甚至有望达到150亿美元。募资规模预计为20亿至30亿美元，若成功完成，将成为继2021年Coupang（46亿美元）之后韩国企业在美国规模最大的一次IPO。
【推断】截至本文撰写时（2026年7月），实际上市是否已经完成尚未得到证实。IPO时间表常因市场状况而延后，读者应以Toss官方公告或其向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件为准，核实确切的上市日期与最终发行价。
选择美国而非韩国国内市场的原因包括：一是有望获得比韩国国内市场更高的估值；二是能更广泛地接触全球投资者；三是美国投资者对金融科技超级App兴趣浓厚。不过，韩国国内舆论中也存在批评声音，认为”增长发生在韩国，上市红利却流向海外”。
亲身体验——为何韩国人不用银行App转而打开Toss
如果问现在很多韩国人办理银行业务时最常打开哪款App，答案往往毫不犹豫指向Toss。打开App三秒内即可看到账户余额，转账无需知道对方账号，仅凭手机号即可完成。信用评分无需前往银行网点，每月可免费查询，公寓行情、二手车行情也能在App内查到，不少人因此养成”与钱有关的疑问先在Toss里搜一搜”的习惯。
当然并非尽善尽美。多项服务集中在同一个App里，导致推送通知较多，也有用户抱怨投资产品推荐过于频繁。尽管如此，”总比分别打开好几家银行的App方便”这一普遍认知，正是造就今日Toss的力量。
竞争格局——Toss并非独角戏
在韩国金融科技市场，Toss最大的竞争对手是KakaoBank（韩国网银）。KakaoBank依托国民级即时通讯软件KakaoTalk积累的认知度作为武器，而Toss则以”让银行业务本身变得更简单”的用户体验作为武器，两者路径截然不同。KakaoBank已在韩国交易所上市，而Toss仍处于非上市状态、正筹备赴美上市，这一对比也颇值得关注。加上三星Pay、Naver Pay等大企业系支付服务，以及传统商业银行迟来推出的自有App相继加入，韩国金融科技市场的竞争实际上比外界看到的要激烈得多。
超级App模式，走出韩国还行得通吗
Toss的下一个挑战在韩国之外。迄今为止它一直专注于韩国国内市场，但已多次表态，希望借助上市后募集的资金拓展海外业务。然而美国和欧洲各国的银行监管体系各不相同，Toss在每个市场都将面临已扎根的本土金融科技强敌。在韩国这个规模有限、监管严密的市场中行之有效的”一个App解决一切”策略，能否在更庞大、更分散的海外市场中同样奏效，目前仍是一个悬而未决的问题。亚洲金融科技业界也有观点认为，Toss赴美上市的成败，将成为检验”韩国式超级App能否输出海外”的一块试金石。
常见问题（FAQ）
Q1. Toss是银行吗？
Toss（Viva Republica）本质上是一个控股型平台，旗下的Toss Bank才是真正持有互联网专业银行牌照的子公司。银行、证券、保险功能被整合进同一个Toss App中。
Q2. 外国人也能使用Toss吗？
持有外国人登录证并在韩国居留的外国人，多数情况下经实名认证后即可注册，但各项服务的要求有所不同，建议以最新官方说明为准。
Q3. Toss何时上市？
截至2025年年中的报道，2026年第二季度赴美上市是当时的目标，但截至本文撰写时，确切时间表仍需官方确认。
Q4. Toss Bank和Toss是不同公司吗？
Toss Bank是由Viva Republica控股的独立法人（互联网专业银行），Toss证券、Toss Payments也分别持有独立牌照、属于不同的关联公司。对用户而言看似同一个App，但在监管层面彼此独立。
※本文数据基于2025年年中至2025年12月的报道，此后可能发生变化。最新财务及上市信息请以Toss官方公告为准。