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在韩国首尔的地铁车厢里，看看乘客手中的手机屏幕，你会发现不少人打开的并不是银行App，而是一个紫色图标——Toss。查询银行账户余额、转账、买卖股票、投保，甚至办理年度个税汇算——韩国人究竟是从什么时候开始，习惯打开Toss而不是银行App的？而这家公司为何又在此时筹备赴美国证券交易所上市？
Toss不是银行 — 它是一款”超级App”
运营Toss的公司是Viva Republica（비바리퍼블리카）。它于2015年以一款简易转账App起家，但如今的Toss已经把银行（Toss Bank）、证券公司（Toss证券）、保险销售（Toss Insurance）整合进了同一个App，成为一款金融超级App。与美国的Venmo或Cash App专注于单一转账功能不同，Toss始终奉行”与钱相关的一切都放在一处”的原则，不断叠加新服务。
对海外读者来说，可以把它大致理解为Venmo、Chime、Robinhood再加上一个保险比价网站的合体。韩国是银行业监管极为严格的国家，但Toss之所以能实现这种整合，是因为它从一开始就按部就班地逐一取得各项独立牌照（电子支付业务牌照 → 网络专业银行牌照 → 证券公司牌照），从而合法地不断拓展业务边界。
短短三年，为何全国近半人口都在用它
截至2025年12月，Toss的月活跃用户数（MAU）已突破2,400万。考虑到韩国总人口约为5,100万，这意味着韩国几乎一半人口每个月都在使用这款App。此外，其企业客户也已超过10万家。
这一增长的核心动力在于”消除麻烦”。韩国传统银行App以流程繁琐著称——公钥认证书、多重密码、独立的安全卡等等。Toss通过指纹与人脸识别登录、3秒钟完成转账、直观易用的界面，降低了这道门槛；此后又不断加入免费信用分查询、二手车行情、年度个税汇算等”与钱相关、但银行不提供”的功能，持续增加用户留在App内的理由。
Toss如何盈利 — 银行、支付、证券三驾马车
Toss在2023年录得营收1.96万亿韩元（约合19亿美元），同年也是公司成立以来首次实现盈利（营业利润907亿韩元）。看似免费的转账服务，究竟是如何变现的？答案在于其交叉销售结构。
| 业务板块 | 主要收入来源 | 备注 |
|---|---|---|
| Toss Bank | 存贷利差、贷款利息 | 2021年获批网络专业银行牌照 |
| Toss证券 | 股票交易佣金、海外股票交易 | 仅限移动端，其移动交易系统（MTS）份额位居前列 |
| Toss Payments | 支付代理手续费 | 覆盖线上及线下商户的支付网络 |
| Toss Insurance | 保险比价及中介佣金 | 平台内一站式投保 |
换句话说，转账功能是把用户留在App内的”引流产品”，而真正的利润则来自贷款利息、交易佣金和保险中介费。这一模式在韩国金融科技行业中常被视为标杆案例。
为何此时要赴美上市
【事实】根据2025年年中的报道，Toss正推进以2026年第二季度为目标的美国证券交易所上市计划，目标估值超过100亿美元，若市场环境理想，甚至有望达到150亿美元。募资规模预计在20亿至30亿美元区间，若成行，将成为继2021年Coupang（估值46亿美元）之后，韩国企业在美国规模最大的一次IPO。
【推断】截至本文撰写时（2026年7月），尚无法确认上市是否已实际完成。IPO时间表常常会因市场状况而推迟，因此关于具体上市日期与最终发行价，以Toss官方公告或其向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件为准更为准确。
选择美国而非韩国上市的原因，通常被归纳为三点：一是有望获得比韩国股市更高的估值；二是能够接触更广泛的全球投资者；三是美国投资者对金融科技超级App这一赛道兴趣浓厚。不过，韩国国内也存在部分批评声音，认为这是”成长在韩国完成，上市红利却流向海外”。
亲身体验 — 人们弃银行App转而打开Toss的真正原因
如果问许多韩国人办理银行业务时最常打开哪款App，相当一部分人会毫不犹豫地说出Toss。打开App后，3秒内即可看到账户余额；转账无需知道对方的账号，仅凭手机号码即可完成。信用分无需前往银行网点，每月都能免费查询；甚至连公寓行情、二手车行情都能在App内查到——不少人因此养成了”与钱相关的疑问先在Toss里搜一搜”的习惯。
当然，它也并非完美无缺。由于多项服务集中在同一个App内，通知消息较多，也有用户抱怨投资产品推荐弹出得过于频繁。尽管如此，”总比分别打开好几个银行App方便”这一普遍认知，正是造就今日Toss的力量。
竞争格局 — Toss并非独占舞台
在韩国金融科技市场中，Toss最大的竞争对手是KakaoBank（카카오뱅크）。两者的打法各有不同：KakaoBank依托韩国国民级即时通讯软件KakaoTalk积累的知名度作为武器，而Toss则以”让银行业务本身变得更简单”的用户体验作为武器。两者在上市状态上也形成对比——KakaoBank已在韩国交易所挂牌上市，而Toss目前仍是非上市公司，正筹备赴美上市。此外，三星Pay、Naver Pay等大型企业旗下的支付服务，以及传统商业银行后知后觉推出的自有App，也纷纷加入战局，使韩国金融科技市场的竞争远比表面看起来更为激烈。
超级App模式，能否在韩国以外的市场行得通
Toss的下一个挑战在韩国境外。目前公司一直专注于韩国本土市场，但已多次表态，计划以上市所募集的资本为跳板，进军海外市场。然而，美国、欧洲各国的银行监管体系各不相同，与当地已经站稳脚跟的本土金融科技强者竞争也绝非易事。在韩国这样规模有限、监管严密的市场里行之有效的”一切集于一个App”策略，能否在体量更大、更为分散的海外市场同样奏效，目前仍是一个悬而未决的问题。在亚洲金融科技行业中，也有观点认为，Toss赴美上市的成败，将成为检验”韩国超级App模式能否成功输出海外”的一块试金石。
常见问题（FAQ）
Q1. Toss是银行吗？
Toss（Viva Republica）本质上是一个控股型平台，旗下的Toss Bank才是真正持有网络专业银行牌照的关联公司。银行、证券、保险功能被整合进同一个Toss App之中。
Q2. 外国人也能使用Toss吗？
持有外国人登录证、居住在韩国的外国人，在完成实名认证后，多数情况下可以注册使用，但具体要求因服务而异，建议以最新官方说明为准。
Q3. Toss何时上市？
根据2025年年中的报道，目标是在2026年第二季度实现美国上市，但截至本文撰写时，确切时间表仍需以官方公布为准。
Q4. Toss Bank和Toss是同一家公司吗？
Toss Bank是Viva Republica作为大股东持股的独立法人（网络专业银行），Toss证券、Toss Payments也分别是持有各自牌照的独立关联公司。在用户看来是同一个App，但在监管层面，这些实体是彼此独立的。
※本文所涉数据基于2025年年中至2025年12月的报道，此后可能发生变化。最新财务及上市信息请以Toss官方公告为准。