この記事はAIで韓国語から自動翻訳されました。特に明記のない限り、すべての内容は韓国に関するものです。正確な内容は韓国語原文をご参照ください。
ソウルの地下鉄でスマートフォンを手にした人の何人かは、銀行アプリではなく紫色のアイコン、トス（Toss）を開いています。口座確認から送金、株式売買、保険加入、さらには年末調整まで——韓国人はいつから銀行の代わりにトスを開くようになったのでしょうか。そして、なぜ今この会社が米国市場への上場を準備しているのでしょうか。
トスは銀行ではない——「スーパーアプリ」というカテゴリー
トスを運営する会社はビバリパブリカ（Viva Republica）です。2015年に簡易送金アプリとして始まりましたが、現在のトスは銀行（トスバンク）、証券会社（トス証券）、保険販売（トス保険）を一つのアプリにまとめた金融スーパーアプリです。米国のVenmoやCash Appが送金機能に特化しているのとは異なり、トスは「お金に関するすべてを一か所で」という原則のもとサービスを拡張し続けてきました。
海外の読者向けに例えるなら、Venmo・Chime・Robinhood・保険比較サイトを一つのアプリに統合したような形です。韓国は銀行業に対する規制が厳しい国であるにもかかわらず、この統合が可能だったのは、トスが最初から個別ライセンス（電子金融業→インターネット専門銀行→証券会社）を一つずつ取得しながら、合法的に事業領域を広げてきたためです。
3年で人口の半分が使うアプリになった理由
2025年12月時点で、トスの月間アクティブユーザー数（MAU）は2,400万人を超えました。韓国の総人口が約5,100万人であることを考えると、事実上国民の半分が毎月このアプリを使っていることになります。法人顧客も10万社を超えています。
この成長の核心は「面倒の排除」でした。韓国の伝統的な銀行アプリは、公認認証書、多段階パスワード、別途のセキュリティカードなど、手続きが複雑なことで悪名高いものでした。トスは指紋・顔認証ログイン、3秒送金、直感的なUIでこの障壁を下げ、その後、信用スコアの無料照会・中古車相場・年末調整といった「お金には関係するが銀行が提供してこなかった」機能を追加し続けることで、利用を続ける理由を増やしてきました。
トスはどうやって稼ぐのか——銀行・決済・証券の三本柱
トスは2023年に売上高1兆9,600億ウォン（約19億ドル）を記録し、同年、創業以来初の黒字（営業利益907億ウォン）を達成しました。無料に見える送金サービスがどうやって収益になるのでしょうか。答えはクロスセル（相互販売）構造にあります。
| 事業部門 | 主な収益源 | 備考 |
|---|---|---|
| トスバンク | 預貸金利差、貸出利子 | 2021年インターネット専門銀行認可 |
| トス証券 | 株式取引手数料、海外株式 | モバイル専用、MTS利用シェア上位 |
| トスペイメンツ | 決済代行手数料 | オンライン・オフライン加盟店決済網 |
| トス保険 | 保険比較・仲介手数料 | プラットフォーム内ワンストップ加入 |
つまり送金はユーザーをアプリに引き留める「客寄せ商品」であり、実際の収益は貸出利子・取引手数料・保険仲介料から生まれています。この構造は韓国のフィンテック業界でベンチマークとしてよく取り上げられます。
なぜ今、米国上場なのか
【事実】2025年中頃の報道時点で、トスは2026年第2四半期を目標に米国市場への上場を推進しており、目標企業価値は100億ドル以上、市場環境が良ければ150億ドルまで言及されていました。公募規模は20億〜30億ドル水準で、実現すれば2021年のクーパン（46億ドル）以来、韓国企業として最大規模の米国IPOになる見通しでした。
【推測】本記事執筆時点（2026年7月）で、実際の上場完了の有無は確認されていません。IPOの日程は市場状況により後ずれすることが多いため、正確な上場日と最終公募価格は、トスの公式発表または米国証券取引委員会（SEC）への提出書類で確認するのが確実です。
韓国ではなく米国を選んだ理由としては、①韓国の証券市場より高い評価額を得られる可能性、②グローバル投資家へのアクセスの広さ、③フィンテック・スーパーアプリに対する米国投資家の高い関心、が挙げられます。ただし、韓国国内世論の一部には「成長は韓国で、上場の恩恵は海外へ」という批判も存在します。
実際に使ってみて——銀行の代わりにトスを開く本当の理由
銀行業務をする際に最も多く開くアプリは何かと聞けば、今の韓国人の多くはためらいなくトスを挙げます。アプリを開くと3秒以内に口座残高が表示され、送金は相手の口座番号を知らなくても電話番号だけで可能です。信用スコアは銀行に行かなくても毎月無料で確認でき、マンション相場や中古車相場までアプリ内で調べられるため、「お金に関する疑問はまずトスで検索する」習慣がついたという人も多くいます。
もちろんすべてが完璧というわけではありません。複数のサービスが一つのアプリに集約されているため通知が多く、投資商品の勧誘が頻繁すぎるという不満もあります。それでも「複数の銀行アプリを別々に開くよりはまし」という認識が優勢であることが、今のトスを作り上げた力です。
競争構図——トス独り舞台ではない
韓国のフィンテック市場でトスの最大の競争相手はカカオバンク（KakaoBank）です。カカオバンクは国民的メッセンジャーであるカカオトークを基盤とした認知度を武器にし、トスは「銀行業務そのものをより簡単にするUX」を武器にするという点でアプローチが異なります。カカオバンクはすでに韓国取引所に上場している一方、トスは非上場のまま米国上場を準備している点も対照的です。さらにサムスンペイ・ネイバーペイといった大企業系列の決済サービス、そして伝統的な市中銀行が遅れて投入した独自アプリまで加わり、韓国のフィンテック市場は見た目以上に激しい競争構図となっています。
スーパーアプリモデルは韓国の外でも通用するか
トスの次の課題は韓国の外にあります。これまでは韓国市場に集中してきましたが、上場後に確保する資本を足がかりに、海外進出の意欲を何度も表明してきました。ただし米国・欧州は銀行規制体系が国ごとに異なり、各国にすでに根を張るローカルフィンテック強者との競争も容易ではありません。韓国という狭く規制の緻密な市場で通用した「すべてを一つのアプリに」という戦略が、より大きく分断された海外市場でも通用するかは、まだ開かれた問いです。アジアのフィンテック業界では、トスの米国上場の成否が「韓国発スーパーアプリの輸出」の試金石になるという見方もあります。
よくある質問（FAQ）
Q1. トスは銀行ですか？
トス（ビバリパブリカ）は持株的な位置づけのプラットフォームで、その中のトスバンクが実際にインターネット専門銀行のライセンスを持つ系列会社です。トスアプリ一つに銀行・証券・保険機能が統合されている構造です。
Q2. 外国人もトスを使えますか？
外国人登録証を保有し韓国に滞在する外国人は、実名認証後に加入できる場合が多いですが、サービスごとに要件が異なるため最新の公式案内を確認する必要があります。
Q3. トスの上場はいつですか？
2025年中頃の時点では2026年第2四半期の米国上場が目標として報じられましたが、本記事執筆時点で確定日程は公式確認が必要です。
Q4. トスバンクとトスは別の会社ですか？
トスバンクはビバリパブリカが大株主となっている別法人（インターネット専門銀行）で、トス証券・トスペイメンツもそれぞれ別ライセンスを持つ系列会社です。ユーザーには一つのアプリに見えますが、規制上は分かれています。
※本記事の数値は2025年中頃〜2025年12月の報道に基づくものであり、その後変動する可能性があります。最新の財務・上場情報はトスの公式発表をご確認ください。