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투자·시장 국민연금 매도 숫자가 74조·121조로 갈리는 진짜 이유 — 리밸런싱 재개 첫 주, 데이터로 검증한다

한 줄 결론 — 국민연금 ‘7월 매도 폭탄’을 두고 74조, 121조, 심지어 157조까지 숫자가 제각각인데, 이건 서로 다른 사건이 아니라 같은 사건에 서로 다른 가정을 넣은 결과다. 7월 1일 리밸런싱이 실제로 재개됐고 첫날 데이터도 나왔다. 이 글은 숫자가 왜 갈리는지...

테크·AI AI의 다음 병목은 GPU가 아니라 전기다 — 데이터센터 전력 청구서가 던진 진짜 위험

한 줄 결론 — AI 경쟁의 다음 병목은 GPU가 아니라 전기다. 미국·대만·일본·중국이 지난 한 주 사이 사실상 같은 벽에 부딪혔음. 각국 정부·기업 1차 자료를 나란히 놓고 보면, 데이터센터 전력 수요가 어디까지 커지는지, 그리고 그 청구서가 한국의 반도체·전력·투자 지형에 어떻게 돌아오는지가...

부동산 규제는 동탄으로, 세금은 모두에게 — 3중 규제와 보유세가 같이 움직이는 이유

한 줄 결론 — 6월 30일 동탄·기흥·구리 3중 규제는 새 카드가 아니라 작년 10.15 대책에 지역만 끼워 넣은 연장이다. 진짜 봐야 할 건 규제 그 자체보다, 풍선효과가 다음에 어디로 튀느냐와 규제와 무관하게 모두에게 다가오는 보유세 청구서다. 이 글은 6월 30일...

투자·시장 800조 호남 반도체, ‘축소’가 오히려 신호다 — 전력 6.3GW 산수로 따져본 현실성

한 줄 결론 — 호남 반도체 800조의 진짜 관전 포인트는 투자 금액이 아니라 ‘팹 10기 → 4기’로 쪼그라든 축소에 있다. 6월 29~30일 정부가 ‘대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회’에서 서남권(호남) 반도체 메가 클러스터를 공식화했다. 어제 글에서 2,000조짜리 전체 그림을 한 번...

글로벌·매크로 같은 주, 네 갈래로 갈라진 중앙은행 — 통화정책 분기점에서 한국이 놓인 자리

2026년 6월 중순, 나흘 사이 일본은행은 31년 만 최고로 금리를 올렸고 연준은 동결 속 점도표를 매파로 돌렸으며 대만은 동결, 중국은 완화 편향을 보였음. 네 갈래로 갈라진 통화정책 신호 한가운데 선 한국의 자리를 짚음.

테크·AI 삼성·SK 4,755조 3대 메가프로젝트 — 반도체·AI·로봇 3축이 한국 산업 지도를 다시 그린다

한 줄 결론 — 업데이트(2026-06-30): 양사 투자 공시 정확 합산은 4,755조다 (삼성 2,655조 + SK 2,100조). 평택·용인 본진 2,030조와 호남·충청·영남 분산 625조까지 다 포함된 숫자다. 정부가 6월 발표한 ‘3대 메가프로젝트’는 단순 호남 반도체 투자 아니다. 양사 자체 투자 공시만으로 4,755조....

글로벌·매크로 GDP는 사상 최고인데 왜 다들 가난할까 — K형 경제의 진짜 원인

한 줄 결론부터. 지금 미국·일본·대만·중국 네 나라가 동시에 같은 증상을 앓고 있음. GDP나 명목임금 같은 큰 숫자는 사상 최고 수준인데, 정작 사람들 지갑은 점점 얇아지는 ‘K형 경제’다. 위로 뻗는 선과 아래로 꺾이는 선이 한 글자 K처럼 갈라진다는 뜻이다. 솔직히 처음...

경제·금융·재테크 국민연금이 7월부터 국내주식을 판다 — 최대 60조 매도, 내 계좌엔 무슨 의미일까

한 줄로 끝내면 이렇다. 7월부터 국민연금이 국내주식을 다시 판다. 1월에 한시적으로 멈춰뒀던 리밸런싱이 6월 말로 유예가 끝나기 때문임. 시장에서 거론되는 매도 규모는 최대 60조 원. 코스피가 한때 9,000을 넘봤다가 8,400선까지 밀린 지금, 이 물량이 누구 계좌에 어떻게 떨어지는지가 하반기 국장의...

글로벌·매크로 환율이 1500원에서 안 내려온다 — 외환당국이 지금 꺼내든 카드들

한 줄 결론부터. 원·달러 환율이 1500원대에 눌러앉았고, 외환당국은 직접 개입(스무딩) 대신 규제·검사·유동성 카드를 동시에 꺼내 드는 중이다. 6월 24일 환율은 1,539원선까지 올라왔고, 당국은 “일방적 쏠림엔 단호히 대응”이라는 신호를 계속 보내고 있음. 이 글은 시장이 정리한 외환당국의 한 줄짜리 보도자료를 뜯어보고,...

투자·시장 외국인이 5개월 판 돈 620억 달러, 그런데 코스피는 9,000 위… 개인은 지금 뭘 봐야 하나

한 줄로 정리하면, 외국인이 올해 1~5월에 판 한국 주식이 약 620억 달러어치(골드만삭스 추산)인데도 코스피는 6월 18일 사상 처음 9,000선 위에서 마감했다. 방아쇠는 6월 중순 외국인이 다시 사자로 돌아선 것. 같은 날 개인과 기관은 차익을 챙기며 돈을 뺐다. 누가 이 지수를...